Vad är makroekonomi?
Makroekonomi handlar om ekonomin som helhet: länder, hushåll, företag, banker, räntor, valutor och staten.
För en sparare är makro viktigt eftersom det påverkar:
- räntor på lån och sparkonton
- inflation och köpkraft
- börsens värdering
- bostadsmarknaden
- valutor och utländska investeringar
- arbetsmarknaden
Du behöver inte kunna allt. Men du bör förstå de största byggstenarna.
BNP
BNP betyder bruttonationalprodukt. Det är värdet av alla varor och tjänster som produceras i ett land under en period.
BNP används som mått på ekonomins storlek och tillväxt.
När BNP växer brukar företag sälja mer, arbetslösheten vara lägre och skatteintäkterna öka. När BNP faller kan ekonomin gå in i recession.
Inflation
Inflation betyder att den allmänna prisnivån stiger. Pengar tappar köpkraft.
Om inflationen är 3 % per år behöver något som kostar 100 kr idag kosta 103 kr nästa år för att priset ska följa inflationen.
Inflation påverkar sparare på två sätt:
- Kontanter och lågräntekonton tappar köpkraft
- Räntor kan höjas för att bromsa inflationen
Läs mer i guiden om inflation.
Styrränta och reporänta
Styrräntan är centralbankens viktigaste verktyg. I Sverige är det Riksbanken som sätter styrräntan.
När inflationen är för hög kan centralbanken höja räntan. Då blir det dyrare att låna, hushåll och företag spenderar mindre och ekonomin kyls av.
När ekonomin är svag kan centralbanken sänka räntan. Då blir det billigare att låna och mer attraktivt att investera.
Centralbanker
De viktigaste centralbankerna att känna till:
| Centralbank | Område |
|---|---|
| Riksbanken | Sverige |
| Federal Reserve | USA |
| ECB | Euroområdet |
Centralbanker påverkar marknaden genom räntor, signaler och ibland köp eller försäljning av värdepapper.
Arbetslöshet
Arbetslöshet visar hur stor andel av arbetskraften som söker jobb men inte hittar arbete.
Låg arbetslöshet brukar betyda stark ekonomi, men kan också bidra till löneökningar och inflation.
Hög arbetslöshet brukar betyda svagare efterfrågan, lägre konsumtion och större press på staten.
Valutor och växelkurser
En valuta rör sig mot andra valutor. Svenska kronan kan stärkas eller försvagas mot dollar, euro och andra valutor.
Valutan påverkar:
- priset på importerade varor
- svenska bolags exportintäkter
- avkastningen på utländska fonder
- inflationen
Om du äger en globalfond påverkas din avkastning i kronor både av börsutvecklingen och valutakurserna.
Konjunkturcykler
Ekonomin rör sig i cykler.
Högkonjunktur: stark tillväxt, låg arbetslöshet, hög konsumtion.
Lågkonjunktur: svag tillväxt, högre arbetslöshet, lägre konsumtion.
Börsen försöker ofta prisa framtiden och kan därför stiga innan ekonomin ser bättre ut i statistiken. Den kan också falla innan lågkonjunkturen syns tydligt.
Penningpolitik och finanspolitik
Penningpolitik sköts av centralbanken och handlar främst om räntor och penningmängd.
Finanspolitik sköts av regering och riksdag och handlar om skatter, bidrag och offentliga utgifter.
Båda kan stimulera eller bromsa ekonomin, men de fungerar på olika sätt.
Statsbudget och statsskuld
Statsbudgeten visar statens inkomster och utgifter.
Om staten spenderar mer än den får in uppstår underskott. Om underskott upprepas byggs statsskuld upp.
En hög statsskuld behöver inte automatiskt vara farlig, men den kan göra landet mer känsligt för högre räntor.
Räntemarknaden
Räntemarknaden är marknaden för obligationer och andra räntebärande värdepapper.
När marknadsräntor stiger påverkas:
- bolån
- företagslån
- statsobligationer
- aktievärderingar
- bostadspriser
Högre räntor gör framtida vinster mindre värda idag, vilket ofta pressar särskilt högt värderade tillväxtaktier.
Hur makro påverkar dig
| Makrofaktor | Praktisk effekt |
|---|---|
| Hög inflation | Din köpkraft faller |
| Hög ränta | Dyrare lån, bättre sparränta |
| Svag krona | Utländska varor blir dyrare |
| Lågkonjunktur | Större risk för arbetslöshet |
| Stark börs | Portföljen kan växa, men risk för överoptimism |
Sammanfattning
Makroekonomi ger bakgrunden till mycket som händer i din privatekonomi. Du behöver inte tajma marknaden med makro, men du bör förstå varför räntor, inflation och konjunktur spelar roll.
För nybörjare räcker det långt att följa fyra saker:
- Inflation
- Styrränta
- Arbetslöshet
- Konjunktur
De påverkar både börsen, bostäder, lån och sparande.