Två sätt att äga aktier och fonder
När du ska börja investera möts du direkt av ett val: ISK eller AF? Det handlar om hur du beskattas, inte om vad du kan köpa. Båda kontona ger tillgång till samma aktier och fonder.
Investeringssparkonto (ISK)
ISK introducerades 2012 för att förenkla sparande i aktier och fonder. Istället för att betala skatt på varje vinst och utdelning betalar du en schablonbeskattning baserad på kontots totala värde.
Hur schablonskatten beräknas
Skatten baseras på en schablonintäkt som räknas ut så här:
Schablonintäkt = Kapitalunderlag × (Statslåneränta + 1 %)
Skatt = Schablonintäkt × 30 %
Statslåneräntan är den svenska statens låneränta och sätts varje år. För inkomstår 2026 är schablonintäkten 3,55 % av kapitalunderlaget och skatten blir 1,065 % på den beskattningsbara delen. Från 2026 finns också en skattefri grundnivå på 300 000 kr för sammanlagt sparande på ISK, kapitalförsäkring och PEPP.
Fördelar med ISK
- Ingen deklaration för varje affär
- Ingen skatt på utdelningar löpande
- Enkelt och automatiskt — skatten dras via källskatt
- Förluster ger ingen skattelättnad (men de skapar heller inga problem)
Nackdelar med ISK
- Du betalar schablonsskatt även om kontot gått minus
- Passar sämre vid väldigt låg avkastning eller förlustår
Aktie- och fondkonto (AF)
AF är det traditionella sättet att äga aktier. Här betalar du skatt bara när du säljer med vinst eller tar emot utdelning.
Hur skatten beräknas på AF
- Kapitalvinst: 30 % skatt på vinsten när du säljer
- Utdelning: 30 % skatt på varje utbetalning
- Förluster: kan kvittas mot vinster (70 % avdragsgillt)
Fördelar med AF
- Ingen skatt om kontot går minus
- Kan vara fördelaktigt vid låg eller negativ avkastning
- Förluster ger skattemässigt avdrag
- Bra för kortfristigt sparande
Nackdelar med AF
- Mer administration — varje affär och utdelning måste deklareras
- Hög skatt på utdelningar löpande
ISK eller AF — ett räkneexempel
Scenario: 100 000 kr investerat i 20 år med 8 % avkastning per år.
| ISK | AF | |
|---|---|---|
| Slutvärde (brutto) | ~466 000 kr | ~466 000 kr |
| Total skatt betald | ~60 000 kr | ~109 000 kr |
| Slutvärde (netto) | ~406 000 kr | ~357 000 kr |
Förenklat exempel. Faktisk ISK-skatt beror på årets statslåneränta, kapitalunderlag och eventuell skattefri grundnivå. AF beskattas med 30 % på kapitalvinst vid försäljning.
ISK ger i detta exempel ~50 000 kr mer — en skillnad som ökar ju längre sparhorisont du har.
Tumregler
Välj ISK om du:
- Sparar långsiktigt (5+ år)
- Förväntar dig positiv avkastning
- Vill slippa krånglig deklaration
Välj AF om du:
- Tror du kommer göra förluster (t.ex. spekulerar)
- Investerar i utländska aktier med utländsk källskatt (kan vara avräkningsbart)
- Vill kunna kvitta förluster mot andra vinster
Praktiskt tips
De flesta nybörjare bör välja ISK — det är enklare, skattemässigt fördelaktigt på lång sikt och kräver ingen deklaration av enskilda affärer.
Du kan ha båda kontona samtidigt hos samma mäklare, vilket vissa gör för att optimera skatten i specifika situationer.